การขึ้นลงของค่าเงินต่างๆ ล้วนมีปัจจัยหนุนให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งนี่ถือเป็นจุดที่นักเก็งกำไรเล็งเห็นโอกาสในการทำกำไร นอกเหนือจากสกุลเงินแต่ละประเทศแล้ว ยังมีในส่วนของทองคำที่มีปัจจัยด้วยเช่นกัน โดยจะมีหลักๆอยู่ 4 ปัจจัย ดังนี้
1. นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย
การที่มีการปรับดอกเบี้ยนโยบายขึ้น แสดงว่าเศรษฐกิจเริ่มดี ความเชื่อมั่นเริ่มมากขึ้น ค่าเงินดอลลาร์จะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น สวนทางกับราคาทองคำที่จะปรับราคาลง และในทางตรงกันข้ามหากปรับดอกเบี้ยนโยบายลง แสดงว่าเศรษฐกิจเริ่มไม่ดี ค่าเงินดอลลาร์จะปรับตัวลดลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้น
2. ราคาน้ำมัน
ราคาน้ำมันแทบจะขึ้นลงตามทองคำได้เลย เมื่อน้ำมันราคาขึ้นทองคำก็จะขึ้นด้วย อันเนื่องมาจาก น้ำมันก็เป็นอีกตัวที่สะท้อนถึง ภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มมากขึ้น
3. ค่าเงินดอลลาร์
ค่าเงินดอลลาร์จะความผกผันกับราคาทอง การที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ส่งผลดีกับราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ที่สามารถเก็บมูลค่าทำให้กระแสเงินของแต่ละประเทศ ต่างไหลเข้าสู่ทองคำส่งผลให้ทองคำ มีราคาเพิ่มสูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากเงินดอลลาร์แข็งค่า ส่งผลต่อราคาทองโดยนักลงทุน จะหันมาใช้จ่ายหรือลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์แทน ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
4. Demand Supply
อุปสงค์ (Demand) คือ ความต้องการใช้ทองคำนั้น ส่วนใหญ่มาจาก 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ ภาคเครื่องประดับ,ภาคอุตสาหกรรมการผลิตและการแพทย์,ภาคการลงทุนรวมถึงการที่ภาครัฐของประเทศต่างๆ มีการนำทุนสำรองไปซื้อทองคำมากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวอยู่ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เช่นจีน อินเดีย ที่มีเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็ว ถ้าหากมีความต้องการซื้อทองคำสูง จะส่งผลให้ราคาทองสูงขึ้นด้วย ในทางตรงกันข้าม ถ้ามีความต้องการซื้อทองต่ำ ราคาทองก็จะลดต่ำลงเช่นกัน ส่วนอุปทาน (Supply) นั้น คือ ความต้องการขายทองคำส่วนใหญ่มาจาก 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ ผลผลิตทองคำจากเหมืองทอง แรงขายจากธนาคารกลางประเทศต่างๆ และปริมาณทองคำเก่าที่หมุนเวียนอยู่ในระบบ ถ้าหากมีความต้องการขายทองคำสูง ราคาทองจะลดต่ำลง แต่ถ้าหากมีความต้องการขายต่ำ ราคาทองก็จะสูงขึ้น ตามหลัก Demand – Supply
กระแสการลงทุนในยุคนี้ถือว่ามาแรงมากๆ หากใครกำลังสนใจการลงทุน สิ่งที่ควรคำนึงถึงเลยคือ การเลือกโบรกเกอร์ ที่มีคุณสมบัติที่ตอบโจทย์นักลงทุน ยกตัวอย่างเช่น ต้องเป็นโบรกที่สามารถเทรดได้หลากหลายตลาด, มีการฝากเงินที่รวดเร็ว, ค่า Commission ต่ำ เป็นต้น
