เงินฝืดคืออะไร? แนะนำสินทรัพย์ปลอดภัยน่าลงทุนช่วงเงินฝืด

เงินฝืดคืออะไร คำว่า “เงินฝืด” ถือว่าอยู่คู่กับคนไทยในช่วงเศรษฐกิจผันผวนมาโดยตลอด การทำความเข้าใจและหาทางรับมือกับผลกระทบของเงินฝืดจึงเป็นสิ่งที่สำคัญ ซึ่งอีกหนึ่งทางออกที่ปลอดภัยและถือเป็น Passive Income ที่ดี คือ การลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ในวันนี้ทีมงาน Gotradehere จะพาทุกท่านไปรู้จักกับ เงินฝืดคืออะไร ผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และคำแนะนำการเลือกสินทรัพย์ที่ช่วยปกป้องเงินของคุณจากภาวะเงินฝืดอย่างมีประสิทธิภาพครับ 

ทำความรู้จักเงินฝืดคืออะไร?

สาเหตุของการเกิดภาวะเงินฝืด

สาเหตุหลักที่ทำให้เกิดภาวะเงินฝืดมาจากอุปสงค์ลดลงอย่างต่อเนื่อง ความต้องการในสินค้าและบริการของประชาชนลดลง โดยมีสาเหตุมาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความกังวลต่อเศรษฐกิจ ณ ช่วงเวลานั้น, ปัญหาทางการเงินที่เกิดขึ้น หรือการคาดการณ์ว่าราคาสินค้าอาจปรับตัวลงในอนาคต ส่งผลให้ประชาชนชะลอการใช้จ่ายและเลือกที่จะเก็บเงินแทน นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่เป็นสาเหตุของการเกิดเงินฝืด อาทิเช่น

• การปรับตัวของกลุ่มผู้ผลิต เช่น ลดกำลังการผลิต, ลดจำนวนการผลิต, ลดต้นทุน และปรับราคาสินค้า
• ปัจจัยด้านนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดมากยิ่งขึ้น เช่น การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนในการกู้ยืมสูง 
• ปัจจัยภายนอกประเทศ เช่น การนำเข้าสินค้าต่างประเทศราคาถูกและการแข็งค่าของเงินในประเทศ

ภาวะเงินฝืดจึงเป็นปัญหาเศรษฐกิจที่ค่อนข้างซับซ้อน เกิดได้จากหลายปัจจัยที่เชื่อมโยงกัน และส่งผลกระทบโดยตรงต่อทุกภาคส่วนในระบบเศรษฐกิจครับ

ความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและเงินฝืด

เมื่อพูดถึงเงินฝืดก็ต้องมีเงินเฟ้อคู่กันมาเสมอ เปรียบเสมือนปัญหาทางเศรษฐกิจที่ไม่ว่าใครก็ต้องเคยได้ยิน แล้วทั้งสองอย่างนี้แตกต่างกันยังไง ในหัวข้อนี้จะอธิบายความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและเงินฝืด เพื่อเป็นเกร็ดความรู้สำหรับทุกคนครับ  

	เงินฝืด	เงินเฟ้อ
คำนิยาม	สภาวะที่ราคาของสินค้าและบริการลดลงอย่างต่อเนื่อง	สภาวะที่ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สาเหตุของปัญหา	ความกังวลที่มีต่อเศรษฐกิจของผู้บริโภค ส่งผลให้อุปสงค์ลดลงอย่างต่อเนื่อง	อุปสงค์ของผู้บริโภคเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้นตาม นำไปสู่การปรับตัวของราคาสินค้าและบริการที่มากขึ้น
พฤติกรรมของผู้บริโภค	หลีกเลี่ยงการใช้จ่าย เน้นการเก็บออม	การจับจ่ายใช้สอยของประชาชนเพิ่มสูงขึ้น
พฤติกรรมของผู้ผลิต	ลดราคาสินค้าและบริการ, ลดการจ้างงานภายใน และลดการผลิตของบริษัท	เร่งการผลิตเป็นจำนวนมาก ทำให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงตามอุปสงค์
ผลกระทบโดยรวม	ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ เศรษฐกิจเกิดการชะลอตัวลง	ราคาสินค้าภายในประเทศเพิ่มสูงขึ้น ต้นทุนการผลิตสูง ความสามารถในการจับจ่ายใช้สอยลดลง

ผลกระทบของภาวะเงินฝืด

ภาวะเงินฝืดส่งผลกระทบทั้งต่อตัวบุคคลและต่อเศรษฐกิจด้วยเช่นกัน ยกตัวอย่างเช่น 

• เกิดการชะลอการใช้จ่าย : เมื่อราคาสินค้าปรับตัวลดลง ผู้บริโภคมักจะรอให้ราคาลดลงไปอีกก่อนตัดสินใจซื้อ ทำให้การบริโภคในปัจจุบันลดลง ส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัว
• การชะลอตัวของการลงทุน : ปัญหาเงินฝืดส่งผลให้เกิดการชะลอตัวของการลงทุนในด้านต่าง ๆ ด้วยเช่นกัน เนื่องจากความกังวลของประชาชนต่อธุรกิจที่มีรายได้ลดลง และทางธุรกิจก็มีผลกำไรน้อยลงจากอุปสงค์ที่ลดลงของผู้บริโภคด้วยเช่นกัน ทำให้ยังไม่เหมาะที่จะลงทุนในช่วงนี้
• ภาระหนี้ที่เพิ่มมากขึ้น : รายได้ของธุรกิจและประชาชนทั่วไปลดลง จากการปรับตัวของราคาสินค้าที่ลดลง ทำให้การชำระคืนหนี้เดิมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงเดิมเป็นไปได้ยากขึ้น
• อัตราการจ้างงานลดลง : เนื่องจากความต้องการในสินค้าที่ลดลงของผู้บริโภค กลุ่มผู้ผลิตมีความจำเป็นต้องลดการผลิตลง ส่งผลให้ต้องลดทั้งปริมาณการผลิตและกำลังการผลิต ซึ่งนำไปสู่การลดปริมาณการจ้างงานในแต่ละกลุ่มธุรกิจ รายได้ของประชาชนลดลงจากอัตราการจ้างงานที่ลดลง ส่งผลให้ชะลอการใช้จ่ายด้วยเช่นกัน 
• เกิดความเครียดและความวิตกกังวล : ภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนอาจส่งผลกระทบต่อสุขภาพจิตของลูกหนี้
• เศรษฐกิจเกิดการชะลอตัว : จากผลกระทบที่กล่าวมาทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากเงินฝืด เป็นสิ่งที่ทำให้เศรษฐกิจภายในประเทศเกิดการชะลอตัวลง ลดการผลิต ไม่เกิดการซื้อขาย ประชาชนไม่มีการใช้จ่าย และนำไปสู่ช่วงเศรษฐกิจแบบถดถอยและตกต่ำในที่สุด

ตัวอย่างของภาวะเงินฝืดที่เคยเกิดขึ้นในประเทศไทย

สำหรับภาวะเงินฝืดที่เคยเกิดขึ้นในประเทศไทย และเป็นอีกหนึ่งเหตุการณ์ที่นักลงทุนหรือประชาชนทั่วไปหลายคนต้องรู้จักกันดี อย่างวิกฤตการณ์การเงินในเอเชีย พ.ศ. 2540 หรือที่เรียกกันว่า “วิกฤตการณ์ต้มยำกุ้ง” เป็นเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทยเป็นอย่างมาก อาทิเช่น 

• อัตราเงินเฟ้อติดลบ -0.9% ในปี 2542 (ครั้งแรกในรอบ 40 ปี)
• บริษัทจำนวนมากต้องปิดตัวลง พบเจอปัญหาหนี้สินมากขึ้น รายได้และผลกำไรลดลงอย่างมาก จากการปรับราคาสินค้าที่ลดลงตามอุปสงค์
• อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสูงถึง 4.4% ส่งผลให้เกิดปัญหาสังคมตามมา เช่น อาชญากรรมและความยากจน
• ประชาชนระวังการใช้จ่าย เกิดความกังวลในการใช้เงิน 

ทั้งนี้ ภาวะเงินฝืดเป็นเพียงผลกระทบที่เกิดขึ้นจากวิกฤตการณ์ต้มยำกุ้ง ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัญหาที่ทำให้เศรษฐกิจยืดเยื้อและยากต่อการแก้ไขครับ

ช่วงภาวะเงินฝืดควรลงทุนอะไรให้ปลอดภัยที่สุด ?

จะดีกว่าไหม? ถ้าในช่วงที่เรากำลังประสบกับภาวะเงินฝืด เศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ถ้าเราสามารถหาช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัย ความเสี่ยงต่ำ และได้รับผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ ในหัวข้อนี้ เราจะขอแนะนำสินทรัพย์ปลอดภัย เหมาะสำหรับประชาชนทั่วไปและนักลงทุนหน้าใหม่ กับการลงทุนในช่วงเงินฝืดครับ 

ลงทุนกับพันธบัตรรัฐบาลในภาวะเงินฝืด

ทั้งนี้ พันธบัตรรัฐบาลแต่ละประเภทย่อมมีจุดเด่นที่แตกต่างกันออกไป เช่น รูปแบบการได้รับผลตอบแทน, ระยะครบกำหนดไถ่ถอน หรือรูปแบบอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับ เป็นต้น ดังนั้นแล้ว นักลงทุนควรศึกษารายละเอียดทุกครั้งก่อนตัดสินใจลงทุนครับ

จุดเด่นของพันธบัตรรัฐบาล

• ความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากออกโดยภาครัฐบาล นักลงทุนจะได้รับการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยครบอย่างแน่นอน ซึ่งแตกต่างจากหุ้นกู้ที่มีโอกาสผิดนัดชำระได้
• ผลตอบแทนคงที่ โดยนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอตลอดระยะเวลาที่ถือครองพันธบัตร
• ใช้ต้นทุนในการลงทุนน้อย โดยจะมีขั้นต่ำประมาณ 1,000 บาท หรือ 10,000 บาทต่อหน่วย 

ความน่าสนใจของการลงทุน

พันธบัตรรัฐบาลถือว่ามีความน่าสนใจในการลงทุนช่วงเงินฝืดเป็นอย่างมาก ด้วยจุดเด่นอย่างความเสี่ยงต่ำ และผลตอบแทนที่มั่นคงและคงที่ครับ แต่อย่างไรก็ตาม พันธบัตรรัฐบาลก็มีข้อจำกัดที่ควรนำมาพิจารณาก่อน อย่างเช่น ผลตอบแทนที่ได้รับนั้นค่อนข้างน้อย เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ สภาพคล่องในการซื้อขายในตลาดรองต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อมีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลให้ราคาของพันธบัตรที่นักลงทุนถืออยู่ลดลงและยากที่จะซื้อขาย นอกจากนี้ ยังไม่เหมาะกับการลงทุนเพื่อหาผลกำไรในระยะสั้นครับ

ลงทุนกับกองทุนตราสารหนี้ในภาวะเงินฝืด

จุดเด่นของกองทุนตราสารหนี้

• กระจายความเสี่ยงได้ดี ซึ่งถือเป็นจุดเด่นของกองทุน เนื่องจากมีการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย
• ความเสี่ยงต่ำ เมื่อเทียบกับกองทุนรวมประเภทอื่น ๆ เนื่องจากตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ที่การันตีผลตอบแทนในรูปแบบอัตราดอกเบี้ย
• ใช้ต้นทุนต่ำ โดยปกติแล้วสามารถเริ่มต้นลงทุนได้ด้วยเงินเพียง 1 บาท
• สภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้ง่ายกว่าพันธบัตรรัฐบาล
• ได้รับการบริหารจัดการกองทุนโดยมืออาชีพ เหมาะกับประชาชนทั่วไปหรือนักลงทุนที่ไม่มีเวลา

ความน่าสนใจของการลงทุน

สำหรับการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ถือเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนมือใหม่หรือประชาชนทั่วไป ด้วยจุดเด่น คือ ใช้ต้นทุนในการลงทุนที่น้อย และได้รับการบริหารจัดการกองทุนโดยมืออาชีพ ซึ่งเหมาะกับมือใหม่เป็นอย่างมาก นอกจากนี้ยังมีสภาพคล่องในการซื้อขายที่สูง และกระจายความเสี่ยงได้ดีกว่าการลงทุนในสินทรัพย์อย่างพันธบัตรรัฐบาล แต่อย่างไรก็ตาม การลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ก็มีความเสี่ยงด้วยเช่นกัน ยกตัวอย่างเช่น ความเสี่ยงที่อาจจะมากกว่าการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลเพียงอย่างเดียว เนื่องจากมีการกระจายการลงทุนไปยังหุ้นกู้ด้วย ซึ่งอาจได้รับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในช่วงที่มีภาวะเงินฝืดครับ

ลงทุนกับทองคำในภาวะเงินฝืด

จุดเด่นของทองคำ

• เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย สามารถรักษามูลค่าในตนเองได้
• สภาพคล่องในการซื้อขายสูง แม้ว่าจะอยู่ช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ
• ผลตอบแทนดี ความต้องการสูง
• ไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตเหมือนกับพันธบัตรรัฐบาล 
• รูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย 
• ไม่มีข้อผูกมัด สามารถถือครองสินทรัพย์ได้โดยไม่มีวันหมดอายุ

ความน่าสนใจของการลงทุน

สำหรับการลงทุนทองคำในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจถือเป็นอีกหนึ่งทางออก และทางเลือกที่น่าสนใจ สำหรับนักลงทุนเป็นอย่างมาก เนื่องจากทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย มีสภาพคล่องในการซื้อขายสูง และให้ผลตอบแทนดีเมื่อเทียบกับพันธบัตรและกองทุนตราสารหนี้ แต่อย่างไรก็ตาม การลงทุนทองคำย่อมมีความเสี่ยงที่สูงกว่าการลงทุนกองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร และมีความเสี่ยงในกรณีที่เศรษฐกิจกลับมาฟื้นตัว เนื่องจากนักลงทุนจะเริ่มย้ายเงินออกจากการลงทุนทองคำไปลงทุนสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ แทน ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงต่ำลงครับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินฝืด

ผลกระทบของเงินฝืดมีอะไรบ้าง

• อัตราการว่างงานภายในประเทศเพิ่มสูงขึ้น
• การผลิตสินค้าและการให้บริการลดลง
• ภาระหนี้สินสูงขึ้น รายได้ลดลง แต่อัตราดอกเบี้ยยังคงเดิม
• รายได้และผลกำไรของกลุ่มบริษัทลดลง  
• เศรษฐกิจชะลอตัวลง และอาจนำไปสู่สภาวะเศรษฐกิจแบบถดถอย

แนวทางการแก้ไขปัญหาเงินฝืด

• ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ย เร่งให้ประชาชนกล้าจับจ่ายใช้สอย
• รัฐบาลมีการเพิ่มนโยบายหรือสนับสนุนการใช้จ่ายของประชาชน เช่น Digital Wallet
• รัฐบาลมีนโยบายปรับลดการเก็บภาษี
• เพิ่มปริมาณการหมุนเวียนของเงินในระบบเศรษฐกิจ เช่น การรับซื้อพันธบัตรและตราสารหนี้จากทั้งภาครัฐและภาคเอกชน

เงินเฟ้อและเงินฝืดแตกต่างกันอย่างไร

เงินเฟ้อและเงินฝืดมีข้อแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัดคือ ราคาของสินค้าและบริการ ณ ช่วงเวลานั้น อาทิเช่น หากช่วงเวลานั้นราคาสินค้าและบริการมีการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องเราจะเรียกว่า “เงินฝืด” แต่ถ้าหากว่า ช่วงเวลานั้นราคาสินค้าและบริการมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเราจะเรียกว่า “เงินเฟ้อ” โดยทั้งสองสาเหตุเกิดขึ้นจากอุปสงค์และอุปทานที่มีการปรับเพิ่มขึ้นและลดลงครับ 

สรุปเกี่ยวกับเงินฝืด

เงินฝืด (Deflation) คือ สภาวะของเศรษฐกิจที่ระดับราคาสินค้าและบริการลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุมาจากอุปสงค์ของผู้บริโภคลดลง อันเนื่องมาจากความกังวลของผู้บริโภคที่มีต่อเศรษฐกิจ ณ ช่วงเวลานั้น ส่งผลให้ผู้บริโภคเลือกที่จะเก็บเงินไว้แทน ในด้านของผู้ผลิตมีการปรับลดราคาของสินค้า ลดกำลังการผลิต เพื่อให้เป็นไปตามอุปสงค์ของผู้บริโภค ซึ่งมีผลให้อัตราการจ้างงานและรายได้ของประชาชนลดลง ดังนั้นแล้ว หากต้องเผชิญกับภาวะเงินฝืด การมองหาช่องทางปลอดภัยให้กับทรัพย์สินและเป็นช่องทางสำหรับการหา Passive Income จึงเป็นเรื่องสำคัญ ซึ่งการลงทุนที่น่าสนใจและเหมาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่ มีดังนี้ครับ

• พันธบัตรรัฐบาล
• กองทุนตราสารหนี้
• ทองคำ

แต่อย่างไรก็ตาม ทุกการลงทุนย่อมมีความเสี่ยง นักลงทุนจะต้องไม่ลืมที่จะศึกษารายละเอียดของการลงทุนให้ละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุน และเพื่อเพิ่มโอกาสในการทำกำไรให้กับนักลงทุนในช่วงที่เศรษฐกิจเกิดภาวะเงินฝืดครับ